2013年10月10日 星期四

JL評觸媒與前瞻(2008-8~9月)919雷曼事件Vix恐慌極致直接跌入末跌段醞育大反彈,法說確認主跌段,網路加速)/美股破大頸線/中國救市9/18國安基金啟護盤/美禁無劵放空/投信融資恐慌斷小股櫃檯指SARS低點

I.-近期觸媒劑集錦:(2013年雅虎關網誌搬新家至此)
9/19Vix恐慌極致孕育反彈/美股大頸線假跌破?/中國救市護盤啟動9/18國安基金啟動護盤/美禁止無劵放空/投信融資恐慌追殺小型股-櫃檯指數SARS低點
9/17俄股暴跌停市,降存準率4%/9/16.美政府救AIG不降息/台央行突降存準率1.25%/三星出價新帝大/漲瑞銀翻多面板//9/15雷曼破產AIG大跌61%美林被BoA併購,,中國央行降息
9/14奧運後紙包不住火爆發-毒奶粉事/周永明上封面9/12夏鮑文:台積電50要大買/
9/10永慶:北市購屋馬上賠150萬台塑集團大回補9/6大眾電訊聲請重整/9/4吹牛股恢復吹牛
8/26AT&T阻Google手機/
8/16油金原料商品續破大底/國揚/遠雄賣地換現/8/15終輪到今年最狗熊的DRAM表現/8/14營建資產觀光博弈反彈/8/14銀行或又爆亞全掬水軒地雷/斷頭殺低融資戶,反彈30~50%後追高
8/12台積庫藏股買回162億或接AMD-CPU大單/匯豐降大立光/WM預警 返校買氣差/瑞銀降麥當勞/美劵商降高盛預估/摩根預警/8/11除權息嘎空秀近黃昏/豐興:鋼筋型鋼降1000廢鋼降1500-
8/5台灣 CPI-5.9%/謝國忠奧運泡沫破/8/6高盛降水泥8/5商品指破底8/5金融業再爆地雷-精碟
8/4柏南克不升息科技零售大反彈/8/4全球廢鋼跌8/2皇翔放棄現增/7/31布希救房市/
7/31 法說Q3旺季不旺  7/31奇美友達聯詠聯發科南科法說Q3旺季不旺 7/30新華網奧運後中國房市不佳7/30張金鶚台房市向下7/14Vix恐慌指數高檔--美股亞股有週KD低檔黃金交叉機會蘊育中級反彈7/4白文正因 馬 英九考試院長提名人不當擦槍走火自殺7/1反指標谷看6400-7/4國安基 金不護盤
 上期:JL觸媒與前瞻(8/18~23)(8/20傳中國出招救市股價大反彈8/19美經濟衰破產重整多除歌林外,精華,櫻花都踩小地雷8/18遠雄現增逆世界趨勢/富士康預警重挫24%)
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注意:僅供教育模擬討論用,絕非推薦明牌,更不代表任何投資建議,投資 自行負責.標題為短期內發生可能觸動股價中線波動的觸媒劑--每日新聞與營收財報等評論,其主內容在產經照妖鏡,當天在第一,二頁.
J. Templeton(週二,95歲過世了)與當前投資環境相關名言:(上面標頭語-行情在.....也是他的名言...)
a. 如你是長線投資人,會把好股隨市大回,當成良機.
b.所有英文字中,最貴的字就是---"這次不同"
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II.最新評新聞財報找觸媒
1..(9/16)有關雷曼破產--相關事件請見-金融股雷曼大地雷
(9/15)美國房市高峰反轉迄今兩年,幾個月前貝爾斯登消失,今天美林與雷曼兄弟又要消失,世界股市繼續大跌,,經濟信用危機仍在蹂躪世界 經濟與股市;
日本更糟,房產崩跌經濟調整十年以上尚未完全復甦.
這波資產泡沫吊火車尾的中國(與台灣)房市才剛從高峰逆轉,許多地雷因奧運與總統選舉狂熱而掩蓋住,
現在中國進入後奧運調整時期, 中國房產或企業地雷或將在奧運與股市崩跌後漸次爆發,
三鹿毒奶粉事件只是冰山一角.
永慶房屋統計,520總統就職以後,台北中古屋成交價,跌15~20%;上海北京房市也都價量 齊跌,
從日美台過去經驗,台灣與中國房市剛啟動的向下大週期調整,絕不會幾季就結束,
中資台商更確認不 可能當台灣豪宅最後一隻老鼠,根據房市大循環週期,
房價初期先ㄍㄧㄥ一陣子,先知先覺者如李嘉誠先溜,後知後覺者要等幾季受不了後再大拋售,
金融股背著房貸,當然也要--挫著等,而且恐怕不是6~9個月就可脫離初步防空警報.


2.(9/17) 因雷曼破產,9/15美股跌幅創911恐怖攻擊來最大跌幅,成 交量卻創有史來天量,長線人入市..
接手者另有一翻考量,9/16鼻子尖的人判斷AIG太大,像兩房一樣,政府不會讓它倒,
9/16AIG成交量達11億股,也是天量, 據統計,上次道瓊成分股,歷史天量成交量案例是
微軟(MSFT)1986年3月13日,第一次上市第一天交易的成交量.難道是富貴險中求?
AK說大跌很長一段時間後,在大利空中,如果有很大很大成交量是長線固執投資人回來的很好訊號.

現在據統計美國財經部落格看空比例約2/3,為有統計以來新高,我瀏覽一下台灣財經部落格,看空比重更高達90%以上,意義為何?
(9/17)美政府注資成AIG大股東,市場不領情AIG再跌45%,病毒傳染到MS-跌24%,高盛跌14%,美國政府救完兩房,拍賣美林,雷曼放牛吃草,再救AIG,再出招嘎空,禁止無劵放空.
蘇聯前天股價大跌17%,今年已跌57%,緊急注資200億後,股市開漲再跌回原點,再大跌10%,於是再停止交易.
3..網路時代:恐怕直接從初跌段,主跌段直接跌入末跌段恐慌趕底:
(9/16)1).代表小型成長股的櫃檯指數,因為恐慌投信與融資斷頭追殺,指數到達SARS/與網通泡沫後的低點,讓我不得不懷疑這不只是主跌段,雖然有些產業還在初跌,主跌段之間,但一部分產業可能已跨入末跌段的恐慌趕底.(股票通常走在基本面3~6個月前,領先做頭較短,領先觸底較早)
2).恐慌指數(Vix--如下圖)達極致,隨時會因觸媒引發大反彈,
3).雷曼破產與AIG危機大利空,如果無法有效將道指/納指/標指打落大頸線,要注意政府再出手,多頭大反撲.4)附:我7月底投信主力在反彈末端,大追高小型成長股時,告誡大家,輪到阿貓阿狗大漲是反彈到頂頭部徵兆,要從後門悄悄溜走,以備現金,在10月前基金大停損時買錯殺股用.
但在雷曼破產似乎使時機提早,現在質優好股一起被投信恐慌錯殺,到了趕底徵兆,
要提醒大家,未來幾週,是長線人用陶朱公法分批低接挑肥揀瘦的好時機.
5)在大危機大崩跌的情況,最後輪到後知後覺者(融資斷頭與追贖基金)恐慌殺低後,固執者會出面低吸,等大多數僅存參與者領悟過來時,被超賣的物廉價美---錯殺股,一定會連續多日跳空漲停鎖死,買不到.
附 (7/22)CANSLIN股七月初迄今,在大風暴中逆勢上揚,其中多檔龍頭值優股漲幅達30%以上,以逆大盤計算更達50%,其中值差PER太貴的阿貓 阿狗股,近日也開始在主力主導下,玩落後大補漲遊戲,..未來幾週--,當眾人開始樂觀狂歡時,記得分批悄悄從後門溜走,以備現金,準備10月世界共同基 金大停損時有子彈撿超跌錯殺值優股.
6)台灣救市靠蕭萬長?靠企業自己!!!台灣很多企業以世界為戰場,世界的外資投資,以世界競爭力及產業前景做選股考量,當地小經濟體內需對這些企業影響不大(如TSMC/華碩的最終產出,台灣內需不到5%),只是次要考量
(9/14) 蕭萬長在1998年任行政院長,把台灣搞了近2兆銀行房貸呆帳,台灣相對韓國又失去千載難逢改革良機,如果真有能耐,他家族(女婿掛名 經營) 的聯合投信就不會經營到垮了,便宜賣收攤了.過往記錄這麼差,這就證明找他為團隊經濟領導人,本身就有問題,唬唬外行人可以,碰到要真功夫時就抓包.
蕭萬長亞金危機真實情況--亞洲金融危機時,韓國趁勢天蠶巨變成浴火鳳凰與談韓流創新

4.反向思考:破大底連連,恐慌極致,政策必再出手:(9/16)恐慌指數極致孕育中級反彈/7/15恐慌指數極致醞育中級反彈,

政府當然不樂見破底連連大恐慌:因此,各國政府會屏息以待.密集開會,絞盡腦汁,而常常下重藥
(9/19)美股假跌破大頸線?(
9/15)在雷曼破產利空下,測試道指/標指/那指是否能守得住大頸線?(9/10)美指台指都面臨大頸線挑戰,如果跌破,政府撐不住,法人停損殺盤/融資斷頭/基金贖回惡性循環,會又急又快向下殺盤,反向思考:
舊例:(9/7)破均線,回探大頸線,如破停損賣壓更大,注意布希與柏南克解救新招-9/7兩房救援計畫(8/20)美股多頭要守住,如跌破上升軌道與眾多均線,確認反彈結束,法人停損賣壓不會小(如不幸回探,注意布希與柏南克新招)

5.台股隨美股崩跌崩潰,美股政策出大反彈,台股也會大噴,搶啥反彈?
1)通常反彈第一步,外資大回補,其中指數基金是機械式操作回補,所以MSCI成分股會先表現,
其次資金部位沒那麼大的國內投信回補拉小型成長股,
劵商 業內的客戶較不玩高價股,他們會選擇跌深低價傳產股或金融(價低),
集團大股東9月底Q3財報要結算,股價如果太低,集團間交互持股會使財報很難看,
這意 外中的超低股價,加上美國台灣政府政策作多必拉的銀行股......
2)資金從停車場股如中華電等流出:
中 華電訊,每回台股資金退潮時,法人因要求一定持股率,一定都躲在防守股,常常到月底季底要驗證,資金躲在避風港,股票就逆勢上漲,使相關防守股因資 金堆積,股價太貴不值得投資,一旦更大資金退潮,最後補跌也會很驚人,或者當新一波反彈來臨,資金追逐攻擊性股票,就把防守股當提款機,防守股就成逆市獨 垂淚的棄嬰.
以2000年網通泡沫為例,中華電初期是避風港,後來補跌,也從100跌到38.
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3)搶反彈中線思考:(9/18)JL股市尋底十四部曲到哪???補跌破底法人停損/融資大斷頭/散戶大贖回基金高融資餘額易多殺多股--JL股市尋底十四步曲(9/7更新)馬英九折價加大,恐慌氣盛(VIX指標)孕育反彈
美股或由假跌破大頸線反彈,Vix恐慌指數漸恐慌趕底孕育反彈,(9/18)美國台灣中國都祭出救市政策與利多.
4)(9/14)投信,近期在IC設計近期腰斬或大跌3/1後,開始後知後覺清倉大賣,重複以往說過多次的話:
因為投信經常在股價大漲過頭時勇於追高,且大崩跌後,投信才勇於殺低停損,因為這種不理性,我們才有賺錢機會.下附圖的福懋油也是很好的例子.


6.果然政策出手限空令:大嘎空大反彈:

1)待補:大反彈:
2) (9/20)亞洲金融危機最後狙擊點是港股,港股如何落幕?其中重要原因之一就是港府禁止放空,6月底啟動的原物料油價等崩跌,也是起源於政府干預.別忘 了一個投機者告白中一篇---經濟供需完美分析結論,最後不敵政府干預,---羅斯福就這麼毀了我.這幾天連續讀我部落格的人,應不會訝異,當跌到接近大 頸線與VIX恐慌極致時,我不斷提醒大家---要反向思考-注意布希政府出什麼招?(上週不夠重,還要更重的.)這種嘎空兩天漲幅,創1929年以來最大,成交量也嚇死人.
整 週來看黃金漲幅最大17.7%,標指金融:7.41%,其次是小型股指數4.6%,其後是費半指數4.4%,REIT3.9%,能源3.6%,原油 3.3%,納指0.6%,標指500:0.3%,道瓊-0.3%,歐股-0.8%,標指電訊-3%,標指公用-3.56%. 可見跌深的大家搶,把防守性的當提款機.



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III.近期歷史軌跡:
吸血鬼是否很多檢測:(巴菲特所謂;笨錢太多-Dumb money或是肉包太多(Suckers-Vampire-吸血鬼)
(9/12)近月來台股與美股都很難操作,政策利多出,開大高盤,有獲利空間,常常是殺大低;想反地,利空襲擊,開低常常走高,台股常在美股大跌中,反而拉高.代表的涵意?

今年新產品 :
外資上下調/公司預警:

9/8力晶減產--黃崇仁5年來最差/仁寶降目標/豐興報價再降1千陳瑞聰面板寒冬至明年底/太陽能電池合約價跌5~10%/9/6傳新帝被三星併股價大漲/時.9月上旬DRAM合約價持續重挫,跌幅約9%-12%。由於供過於求情況嚴重,本周現貨價再殺低,合約價跌勢難逃,研究機構預計今年9月、10月價格仍是往下探底。
9/4康寧下調預估股價跌12%/9/3里昂降聯發科300
8/30.美股Dell 財報不佳,單日跌14%,台股PC宏碁/華碩也大賣,其他3月來領漲的PC/手機晶片公司疲態,原本原料商品與科技股PK,互搶資金,股價呈蹺蹺板,近期一起回落.
8/30.鴻海上半3.78慘8/30包機航點高雄陸客太少取消;
8/20. 大立光上半EPS10.4,PER絕不便宜,如利多 已大部分反應股價,沒再更興奮, 1~2個月後旺季後,PER過高,市場風險來,太多提前卡位得投信擠窄門下車,像去年10月聯發科,修正起來很可怕.林耀英是幾年前,也有多次嚴重看錯記 錄.連幾季出來道歉,/8/18富士康預警重挫24%/
8/13鉅 美林證:電子中下游產業.價跌深後具投資價值調升至「加碼」,鴻準華碩新日興為首選。鴻準可成 調升至「買進」鴻海富士康「中立」,看好 7月獲利優於市場預 期、下半年iPhone訂單增,股價今年來已重貶40%,投資價值浮現。富士康從「劣於 大盤表現」調升至「中立」.
8/12匯豐降大立光瑞銀降麥當勞/美劵商降高盛預估/摩根預警/WM預警返校買氣 差/8/11豐興:鋼筋、型鋼降1000廢鋼降1500-8/6高盛降水泥8/4全球廢鋼跌
7/22麥格理踹仁寶觀光/7/23時-林良俊第三波調降友達奇美電至減碼,友達奇美電群創 標價降至33、22、40元。德意志降廣達 與仁寶/7/19繼面板與DRAM族群後,摩根士王安亞將IC封裝測試大廠日月光 矽品 目標價調降8%、分別至36與54元

營收公告與產業消息:
9/10永慶:上半北市購屋馬上賠150萬,520後,房價跌15~20%.9/8傳新帝被三星併股價大漲(9/1)集邦奧運後不如預期DRAM破史新低..8/30鴻海上半EPS:3.78慘!,近網通泡沫來低點,同富士康一樣慘!
8/29 財報照妖鏡境下膨風股現身鴻海富士康揚智/聯陽/智原/伍豐上半1.09/迅杰與義隆如預期慘8/18遠雄現增逆世界趨勢/8/27佳士達降電視目標一半 /白牌手機9月轉保守8/28評-LGD與CREE合作(8/27)內政部;房市信心創六年新低.8/26ATT使出其他手段--阻礙Google電話推 出(宏達電製造)AT&T阻礙Google手機
8/24集邦:8月下旬DRAM合約價跌幅達11.76%/8/26寶鋼Q4降盤價/台灣外銷訂單差/8/22劉揆郭董違反緘默期--財報大虧公告 前放空泛利多,坑殺富士康/鴻海散戶8/22統一上半:EPS0.84回歸正常,去年因中國子公司上市業外收入多.8/20 傳中國出招救市股價大反彈8/19美經濟衰破產重整多除歌林外,精華,櫻花都踩小地雷8/17豐興再降 鋼筋每噸2千工信撤現增/國揚/遠雄賣地換現/
8/14銀行或又爆亞全科技掬水軒地雷(原有精碟/歌林/仕欽)/8/9.時.中信金控總經理陳佳文:隨不少台商回台籌資,國銀美元部位吃緊,預期下半年美元放款利率至少增25-50基點。..
8/12台積庫藏股買回162億或接AMD-CPU大單
8/5金融業再爆地雷-精碟8/4全球廢鋼跌8/2皇翔放棄現增/7/24TFT陳炫彬:十年來友達首次旺季降產能率/南科法說會DRAMQ3旺季不旺
布希/馬劉對策:
9/17.美國先接管兩房,接著AIG,美國國營事業越來越多.又添增美國房產崩跌爆破企業墳場新墓碑.當年日本房產崩跌,日本也有些墓碑,山一破產美林接管,日興花旗經營,北海道拓殖破產,..日產汽車由法雷諾接管/9/10證交稅減半半年9/9劉揆:救股市增八百億擴內需四大基金救市9/8美財部接管兩房期貨亞股爆漲7/31布希救房市/8/4柏南克不升息馬劉對策:政府不當洩漏檢調偵查中資訊給媒體,發動媒體大審判,媒體與財政次長發動整肅二次金改大審判,造成股市股價動盪不安.(9/11)有關布希與馬劉政府救市政策評論--見(9/11)馬劉與布希政府救股市與行情
資金寬鬆:9/8美財部接管兩房,約花費2~3000億美元補大洞.
經濟前景:
(9/2)陶冬悲觀看奧運後中國經濟房產(9/2)後奧運中國經濟股市房市/8月台灣汽車新掛牌創22年新低 9/1韓股匯續大跌日首相閃電辭/英經濟60年最差8/29 美Q2經成長率意外大上修/8/26台灣外銷訂單差/8/23柏南克說通膨緩,股市大反彈美元強/美今年來第九家銀行倒閉/8/19美經濟衰破產重整多除 歌林外,精華,櫻花都踩小地雷/台灣7月份CPI為106.88,年增率5.92%,1994/10月來新高;核心物價指數年增率為 4.06%,負利率非常嚴重,彭淮南揣摩馬意升息不夠,
預言家與水晶球:
(9/14)夏包文:台積電50以下,值得大買.台塑集團以具體動作與銀彈補回集團股票.王老闆過去5年都是大賣持股, 去年底才停止申報賣股.王杯杯企業,5~10年才會反手出手買一次, 他出手很少錯.今年1月李志村看空石化業,起動本波向下大調整.大跌後,王杯杯再啟動買回機制.
(9/14)周永明登上近期富比世雜誌封面---一切盡在不言中......
(9/3)Ospraie 關閉旗下最大商品冒險基金/8/22:李嘉誠近期多次警告投資者要小心股市波動。美次 級房貸危機引發的環球金融危機,...從銀行最近公佈的數字來看,似乎未有好轉,此次貸危機「無人敢講何時會結束」.他再提醒股民「投資量力而為,如投資 者要依靠政府救市是不切實際。」8/11謝國忠奧運泡沫破
8/1央.波士頓資產管理Grantham, Mayo, Van Otterloo &Co.董事長Jeremy Grantham年初曾力薦新興市場,如今則改口唱衰指與其持股票不如握有現金,因「相對過去20年,未來一或二年內將有更好投資機 會」。..Grantham降新興市場投資評等至「中立或中立以下水 準」。他指美股標準普爾500指數在2010年前將進一步挫跌10%-15%,在此前,商品與已開發及新興市場股市前景黯淡。
JL:(5/6)台股中長期--台股有1997年8月到1998年4月時,經濟,技術面相似的陰影.(見5月)
中國相關:
(9/14)中時--3月,毒 奶粉事件層層上報至中國衛生部,卻因北京奧運怕影響中國對外形象,最後不了了之。三鹿集團為石家莊納稅大戶,企業形象受損將危及稅收乃至地方政府形 象,..在「中國形象、地方形象、企業形象」的面子考量下,無辜、家貧的農村嬰兒們,平白多喝了半年毒奶 粉。
評:這是我在JL看台股中線--回顧與前瞻-展望未來-e.提出奧運前壓下的中國房產或企業地雷,或將在奧運與股市崩跌後,紙包不住火,漸次爆發的具體事件(9/15)中國上市公司炒股大虧事件奧運後也爆發.
(9/2)後奧運中國經濟股市房市8/20 傳中國出招救市股價大反彈/反指標----封面魔咒預警新興市場到頂
反思:
(9/11)Bill Gross's Pimco的超級大債劵基金9/8一天賺了17億美元,因他賭美國政府會接手兩房,賭對賺一把,當然倒楣的納稅人就要幫政府擦屁股./9/15.美國政府放手讓雷曼破產,Bill Gross賭錯邊要虧不少.
9/3Ospraie關閉旗下最大商品冒險基金/6/30.據GOOGLE統計搜尋油-Oil已比房地產多.代表意義?
(9/18)道瓊成分股,下周一起AIG將改成Kraft Foods,許多依成分股投資的應已下車,沒AIG後道指可能較穩.
前瞻:
(8/11)8月中旬前,一向是電子股除權除息嘎空秀表演時刻,這幾天有大立光/晶技/欣興/群創/晶電/大成,.....未來幾天有點晶/飛捷/凌巨/統一;上幾周有正文/閎暉/矽品/聯詠/智原/陞泰/光洋科/力成/景碩/松翰/乾坤.
進入八月下旬----用一句詩形容嘎空秀(如EPS/PER尚可不必擔心):夕陽無限好,只是近黃昏.
(9/1)9月台股投信與財團股結算季報,10月底是公司自結Q3財報結算日,更是10月底世界共 同基金年報 結算,空頭年是大停損,因 此九,十月多為空頭黃金歲月,通常為相對谷底,需謹慎為要,
(9/7)這個利空有提前部分反映在股價的現象. 反面思考,要保有足夠現金,在恐慌狂殺時可撿跳樓價的錯殺股.說不定有些個股在世 界共同基金年度作帳大停損後,有絕佳跳樓價出現.(7/18)雖然,股市不會從此一飛衝天,一帆風順說,但說不定10~11月間,有些股票會出現,未來 1~2年再也見不到的低價.在9~10月,年報結算大停損大修正期時,等待的良機---陶朱公投資法有機會用上了---

(9/4) 八月底財報照妖鏡後,傳統吹牛膨風股--營收漂亮獲利極差的,趁財報空窗期趕快吹牛,像博弈/LED/IC設計的*豐/億*/安*,這兩天就如 預期展開--放話,恢復吹牛期.等10月底檢驗Q3財報獲利再暴跌.(8/29)IC設計廠金麗科技 上半年財報出爐,營收較去年同期衰退43.85%,稅後淨利較去年同期衰退達91.17%,EPS0.15。0.15等於不賺錢,用心讀我部落格的人在投 資投機菜單下-小型成長CANSLIM
應 老早的到警示,這麼爛的基本面,只好自拉自唱.原標:不必討論基本面,主力拉抬炒籌碼股,當投機人氣指標(9/2).當 進入11月,電子出貨,將邁向季節性高峰後,反轉走淡;股價如一直維持高檔,人人滿手握有的明星電子股,留意季節性轉淡季的影響,去年典型例子:聯發科季 節高峰轉淡季,每年旺季後,大家就擔心庫存,長期讀本部落格的讀者,應還記得:聯發科的財務長喜歡亂放話,有時忽多忽空,幾週內調降預估3次,沒多久又放 好消息,股價一個月內大跌40%.
外資分析師去年被他整得其慘無比,大呼上當,大家今年一定戰戰兢兢避免上當.
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IV.評論:

1..資金PK:科技與油金能源:(8/12)開發中國家美日歐被房產泡沫爆破所傷,停滯通膨衰退中,,7月道瓊破底科技補跌,7月原料大跌,8月科技股領漲反彈..(8/6)科技股強勢領先反彈,油金商品指數持續破底;
原來眾心所繫--希望新興市場的成長,可取代部分開發國家衰退的部分,近月新興市場的原料商品最後爆破,如下圖股價也終大跌,資金也不斷撤出.為首的中國/巴西/蘇聯尤慘,
證明4~5月羅傑斯到台見馬英九鼓吹商品市場又把台灣人套住成最後一隻老鼠.
5年來外資買台股最多的就是新興市場的部位,其次是科技組合,
短期內科技股反彈,科技加碼台灣科技股大於新興市場撤出,科技強勢,使台印股成新興市場投資組合的避風港.長線,如果新興市場經濟弱勢,也影響對3C的需求,那就有另一段的大殺盤.
(8/1)如果世界資金持續由新興市場撤出,台股為前5大(約佔12%)也會遭殃.(8/5)商品指數跳空破3個月大底,新興市場泡沫因原料商品而起,恐怕因原料價崩而股市泡沫崩跌,台股是新興市場大咖,不免受波及.5~6月聽羅傑股吹商品市場還有16年多頭而投入的人,恐怕欲哭無淚.
延伸的紐西蘭與澳洲,全世界資金也在大逃竄離.
新興市場指數(巴:BVSP,中:SSE,俄:以ETF-RSX代,南非:以ETF-EZA代,印:BSESN,韓:KS11)
(MSCI 流通市值權數%依序分別為:巴(14.95),中(14.15)韓(13.69),台(10.68),俄(9.9)印(7.5),南非(6.49)墨 (4.98),馬(2.61),以(2.38).前10大權值股市.(08-03-08)
(8/9)隨著油金原料商品新興市場股市崩跌,資金不斷大規模撤出,PC/IC科技股零售股成資金轉移標的.
從美國科技股零售股股價--飛沖天來看,如果不是美國科技零售股太積極,就是台灣上市公司法說會太保守.這次反彈與其說李居明預言成真,或台幣貶值,不如說美國股領漲引導馬上嚇破膽的台股止跌大反彈.
美國本周起進入開學周,開學返校對PC需求數字將很快出籠,可馬上驗證台灣電子老闆或美國科技業誰才正確.以下代表性個股股價.


2...(8/13)如果中國股市指數尖頭反轉不叫泡沫,那不知怎麼定義--泡沫?
注意最高點時羅傑斯出書全力看好中國股市.
這種跌法,像97港股回歸後崩盤,也像98台股所謂本土型金融風暴前夕,國營事業的爛搞爛帳或在奧運後爆發,皮繃著等銀行爛帳爆發.馬英九政策傾中國,大概台股指數也跟著向中國股票指數靠近.-


3.網路時代:台股法說確認進入主跌段,雷曼破產恐慌直接跌入末跌段恐慌趕底:

1)9/16..代表小型成長股的櫃檯指數,因為恐慌投信與融資斷頭追殺,指數到達SARS/與網通泡沫後的低點,讓我不得不懷疑這不只是主跌段,雖然有些產業還在初跌,主跌段之間,但一部分產業可能已跨入末跌段的恐慌趕底.(股票通常走在基本面3~6個月前,領先做頭較短,領先觸底較早).
2)(7/30)台股法說基本面確認先前股價進入主跌段,--台股法說會:Q3旺季不旺-,投資人多持現金等待或放空操作成主流
,量縮短線跌勢過度延伸,有利配合技術面反彈.週KD仍在底部黃金交叉有利反彈.
8/7郭台銘:全球經濟在奧運、美國總統大選過後,歷史經驗幾乎都是向 下....
(8/4) 聯..康師傅董事長魏應州說..景氣在一九九七年亞洲金融 風暴降到谷底後反彈向上多年,現已開始往下走..今年還看不到谷底。他預期這種抱現金過冬至少要兩三年,..不管有條件再好併購 案他都不會動心。(8/3)有些景氣循環股:打倒在地上趴很久,早就進入主跌段與末跌段之間,例如DRAM/航空/等,值得注意其長線恐慌末跌段後反轉 點.TFTˊ則在主跌段.
(8/1)很多網友留言問有關這波DRAM/TFT的看法,老實說,我也看不清楚,於是請教比我內行的Morris
它有精彩觀察:請點閱Morrisblog溫故知新:由01年來看08年DRAM/TFT
7/24)股價早破底,南科力晶聯電聯詠聯發科陳瑞聰法說會確認-Q3旺季不旺;.確認進入主跌段.大咖進入主跌段,小型電子股補跌.景氣循環股加速追殺.
4.搶反彈出現或抄底:
(8/14)世界通膨高升危機,股價修正,比大股東原預料來的還要快還要深,對長線投資人,像天上掉下來禮物,7月中全球啟動反彈,7月底兩房危機,大股東順勢發布利空確認主跌段,台股反彈提早夭折,8月5日柏南克不降息,美科技零售消費股,大漲噴出,
第一波帶動台股電子龍頭與小型成長股大反彈.
再來由跌最深的航空等大反彈,逐漸擴散二流三流公司發威.......
再輪到平均跌掉50%以上的馬概股-營建資產觀光,原料股與中概股發威時,.....
(8/15)今天,終於最後輪漲到:今年的最狗熊的狗熊股DRAM表現,有人就把它當反指標了.
(8/14)許多個股融資恐慌斷頭後,7月中觸底後反彈一個多月,許多達30~50%後(舉一二例如下),融資散戶終於恢復信心開始勇於追高.

5.作手/投信藉羅傑斯熱炒農化股,事實是炒長期冷門籌碼戰,大股東最知自己公司價值,趁機賣股換金,也有些慢拍老闆股價崩跌續賣股.

1)(5/23)作手/投信藉羅傑斯熱炒農化股--事實上是熱炒長期冷門的籌碼戰---大股東最知道自己公司的價值
高賣股票換鈔票,基金投資人就倒大楣,因為股價腰斬,基金虧損慘重,基金持有人應好好去檢視你的基金管理公司與基金經理人怎麼糟蹋你的現金.福懋油--大 股 東 申 報 轉 讓
日 期 申報張數 申 報 人 身 份
97/07/02 1541 黃強 監察人
97/05/23 250 黃朝章 董事
97/05/23 250 陳振翼 董事
97/05/23 1196 姚志洪 經理人
97/05/23 609 林鑫堯 經理人
97/05/22 1891 黃強 監察人
2) 慢拍老闆股價崩後續賣股:(9/9)DRAM死多頭---黃崇仁,今年5月底,力晶股價約在13元時,申報大賣股,申報完後股價崩跌,原已腰斬股價,3個 月內股價再腰斬至4元多, 股票賣完,DRAM已走空2年多,5年來,終於他第一次公開出面認錯:今年是5年來最糟糕,要減產10~15%..(9/13)AK在一個投機者告白曾說 (大意):市場轉空很久,當最看多的死多頭最後終於轉為空頭時(該賣已賣差不多了),趨勢可能已經正在翻轉中.
日 期 申報張數 申 報 人 身 份
97/05/23 5000 黃崇仁 董事
96/05/18 1200 陳正坤 董事
96/05/18 1200 謝再居 董事
96/05/11 8000 黃崇仁 董事
6...8/3:馬英九折價越厲害,世界科技多頭號角再起,打壓地越悽慘的台股科技循還股,彈跳越驚人!..見前期:(2008-7月:台股信心潰和平紅利溢價泡泡迅崩成馬英九折價)-法說旺季不旺,基...---(最近財經網格,T.M.D.:Taiwan Ma-ying-jeou Discount/Taiwan Money Delete/)

馬氏浮士德風險---7/23只注意兩岸開放,忽視台灣職棒沉淪/新政府默認中國在奧運開幕進場耍手段降格/新政府觀光局簡體版去台灣國格
(8/1)中國QDII投資台股?這對台股股價是有正面的,但不要期望太高.因為中資QDII與世界投資台股的資金相比,像一碗飯中的一粒米.
7/30新華網-奧運後房市不樂觀--該文章對單邊一頭熱的台灣馬政府,不啻是當頭棒喝
7/8面對馬上-前吹牛(經濟做不到未像韓李明博立即道歉),馬上後的蠻橫與蹣跚無能,
股市崩跌,房市起大跌,通膨創十多年新高(李明博決策控--通膨重於擴張),痛苦指數飆新高,
7/4馬英九執政連連凸切,連極深藍王作榮劉億如都為文大罵.提名考試院長不當,擦槍走火,造成證劵奇才白文正枉死,監察院長提名人,是金融圈私下大家最不恥的誤國王建煊,馬英九被金融界看破手腳,馬英九折價現像形成.投資人心態要保守,反彈停利點不用太高,多留些現金,不安情緒打下的底更結實.
(如果是政治引起股市全面恐慌大'跌超跌,一向是找--錯殺好股--等風暴過後價值恢復--的賺錢良機.但如果你基本面不強,功夫不夠,那一樣---前文不可看,等待--對你也許是較佳策略)



探底14部曲- 七月中,停損砍殺龍頭股權值股主跌段(台積電跌停/友達破底/DRAM探大底),在七月底法說會的到確認,以往在末跌段才發生的現象---追殺潛在地雷股,七月中也提造發生,換句話說,網路時代,資訊傳遞快,有些提前快速消化訊息的現象.
7..台股馬英九折價股民燒炭自殺與830大遊行股市操作(8/29文):
1)台股選舉泡泡股崩跌與台股馬英九折價請見前期:JL評觸媒與前瞻(2008-7月:台股信心潰和平紅利溢價泡泡迅崩成馬英九折價)-法說旺季不旺,確認主跌段...
2) 今天有相信馬上好股民在鴻海前,燒炭自殺,內心無比沉重,這是證劵創新王子寶來白因馬英九錯提考試院長引發自殺來,第三件不幸事件,台灣現在是4絕政府 ---絕對傲慢,絕不要陽光法,絕對權力,絕對貪腐,財政部長聞訊嘻笑直指股民自行負責,毫無悲天憫人心,你拿他們一點辦法都沒有,只有聽聽8/29文章 中,朋友送我江惠的歌---說最能520後台灣人心聲面對股市大跌心聲.江惠~博杯在奧運後/520馬劉新政府把台灣更偏離美日歐(佔世界消費75%),而更鎖向中國(佔世界消費5%)的此時,凝聽這歌更有味的.....江蕙最後幾句代表許多人的心聲---看著紛亂的土地,...世間冷暖輪迴...,祈禱上天保佑這個家--(這塊土地上的人們),大家大大小小平安......
期望大家不要輕易看輕生命,而學學愛爾蘭人堅忍不拔(不是北愛共和軍,勿誤解),在逆境中努力不懈!那些只因與阿扁二次金改有關,可能或有嫌疑的企業,只因有人爆料-被約談/股價大跌的,曹興誠都幫他們道出心聲???---馬劉新政府是-「以黑道砸店的方式」治國啊!
3)830股市大遊行:指出股市操作不要昏了眼.要用望遠鏡看國際經濟/資金趨勢等...操作股票,如果美股亞股新興市場向下調整持續,台股因馬劉政府用政府基金逆勢對抗操作以保8/30政治目的,那重複提醒老話---最後狗狗都 一定會回到老人身邊. 勿把馬劉政府反830遊行緊急危機處理,當成政策超級大利多,小心一買,遊行完,就套住.又不幸說中了.(8/30)但中期影響須觀察,馬劉或因而期操 作,以為只有民進黨不滿,其他人民沒有失望聲音,因此決策繼續失焦,必埋下將來更大反彈與動亂. (8/13)股市大跌,為減少8/30遊行壓力,當時抬馬腳財團--喊馬上股市大好的,
一個個出來表態幫忙馬擦屁股,或者劉兆玄趕快製照些利多,.......
讓台股這幾天來台股又逆亞股上漲,.....
第一個是鴻海宣布24萬造鎮,.....鴻家班股價都大漲,...(雖然老闆仍看空?....)
第二是台積電庫藏股買回160億,.....
第三是今天聯家班..............
其實IC設計的龍頭質優先頭部隊,投信外資法人已在持續撤退調節中--立錡/原相/致新/群聯/....
終於輪到EPS/PER較差,融資高高在上的在發威,行情稍稍反轉,融資多殺多總要跌死人,
尤其是每回大家漲完,終於輪到他們表現,常常宣告IC設計行情要休息.政策利多也許可逆勢撐一陣子.

8.MYJ' s Agenda:(馬英九浮士德計畫--超越時空-流傳歷史的歌劇題材)
9/11自.(馬英九喜歡修法用老人:五二0後,馬劉政府大動作撤綠官,台肥董事長即將由前親民黨立委鍾榮吉接任,不過,鍾榮吉已超過六十五歲的年齡上限,依法不得接任,但農委會卻在上月修法放寬年齡規定;不僅鍾榮吉,農村發展基金會董事長也由超過八十歲的葛錦昭出任....鍾榮吉、董台糖董事長吳容明、農業金庫董事長劉松齡,甚至上週才接任農業信用保證基金董座蔡勝佳,都是親民黨宋楚瑜的人馬,很明顯除了政治酬庸,...〔曾慧雯〕新政府上台後,經 濟部修改「經濟部所屬事業民營化後公股股權管理要點」,放寬公股事業董事長六十五歲年齡上限,而台鹽公司董事長吳俊億就是第一位突破此限制的人,也給予外 界經濟部為他「量身修法」的觀感。....評:4絕--絕對傲慢,絕不要陽光法,絕對權力,絕對貪腐,你拿他一點辦法也沒有,監察院王建煊等護馬團不會有 任何意見.
(8/29)今周刊-張家祝接中鋼董事長,范志強接掌台灣集保董座,連勝文 接台北悠遊卡公司董事長,...過去國民黨立委曾再三批評陳水扁政府,充滿政治分贓與人事酬庸的醜態,..劉內閣在用人 上,仍難逃政治酬庸與人脈關係的桎梧。 ..如吃相太難看,「分配」就會淪為「分贓」。評:這是天下政客一般黑的明證,也是哈利波特小說中隱含英國民主智慧結精的驗證,也是我擔心公司治理品質會 下降....中鋼/一銀或因而外資大賣.
9. 資產配置--房產與金融(剛自高峰而下,但跌勢極深,技術面乖離超大週KD在低檔,或有跌深大反彈):8/7蘋果--信義房屋企研室主任蘇啟榮:第2季房市表現亮眼,但自520新政府就任後,...購屋人購屋意願薄弱,..成交量能逐月收斂,如今房市已回歸常態,前波3~4月的房市反彈走勢正式結束。
遠雄集團與興富發建設迄今房屋銷售金額均突破200億元、簽約超過千戶房屋,日勝生的「美河市」與「信義18号」賣了約800戶,遠超過去年同期。遠雄逆勢標地.
8/1.經-歌林總經理李敦仁31日表示,7月30日下午遭萬泰銀行退票5,000萬元./7/15) 歌林打入全額交割,89億應收無著落,可是 6月初 就有人大量放空,歌林老店毀於一旦,股價早已崩跌,公司仍極力掩飾
7/29張金鶚:台灣 房地產發展30 餘年,每次擴張期二至三年,收縮期最短七年、最長十年以上。2003 到2007 年第二季、長達四年的房地產景氣復甦期,近日房價向下修正至少會長達三至五年。
7/26文章描述不謀而合---蔡鎮宇與林敏雄48億標下聯勤,像葛林斯班想阻擋或延遲世界房產泡沫車尾(台灣與中國)爆破--可擋一時,擋不了一世,最後全民買單,像次貸危機,兩房危機)
7/30新華網-奧運後房市不樂觀--該文章對單邊一頭熱的台灣馬政府,不啻是當頭棒喝!
7/16.劵商/金融股跌深搶反彈操作--見JL7/16文章--金融股跌深搶大反彈操作-寶來證爭奪戰開打劵商報表不易藏污納垢,而且操作容易,就應用陶朱公投資法:
成交量寒冬時,EPS大虧時,股價都搶先大跌,那是中長線買點,也是大股東補回點;相反成交量大,指數頻創新高,散戶大追時,是長線賣點,也是大股東大賣點.市場老手常說,你永遠玩不過馬家..但如 果你懂得用陶朱公法--像他們反市場操作,他們吃大魚肉,你可以啃點魚 骨頭,可是不能太貪心,不小心會被魚刺曀到.
7/4 因馬英九提名考試院長凸切擦槍走火,造成寶來白枉死,一場股權爭奪戰才要開打,在每回股票大跌時,偷襲經營權戰爭就悄悄開打..過去幾年例子:例如辜老二奪-開發,開發奪金鼎,永豐餘奪建華銀行,元大奪復華銀,新光奪元富證,富邦搶北市銀,國泰搶世華銀,台新搶彰銀...
6/26二線機殼廠-仕欽跳票歌林地雷....對金融股有很大衝擊.長線投資金融股,
要注意結構性的王建煊之惡(另一個馬英九凸切)---比貪汙更可怕的世紀錯誤決策--Overbanking.如景氣到頂反轉,除台商壞帳,還有房壞帳
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10.景氣高峰反轉,選擇順勢而為,持盈保泰,守大自然定律,像冬天來,樹葉飄零,減少養分流失,落葉化作春泥,來春更滋養新葉,於是世世代代,生生不息.
JLP評:美國房市台灣歷次房市泡沫高點一樣,當房市泡沫破時,那些千戶簽約戶一大部分,就把房子丟給銀行成銀行壞帳,...,像美國次貸兩房危機,銀行迫不及待拿出來拍賣換現金,房價跌,投資戶也急著換現金,.,看誰是最後一隻老鼠. (8/6)遠雄頭洗了只好撩下去,要向世界經濟趨勢挑戰,祝福他.好像鄉*,如過河卒子,只能背水一戰,賭成功時個人資產翻幾翻,輸了銀行團怕他,最不幸時,銀行接房貸,全體納稅人買單,像美國次貸/兩房危機結局.
(8/19)遠雄現增逆世界趨勢(8/18)鴻海造鎮(富士康預警重挫24%)
(8/19)遠雄,日前打破五年來動作,首次反向賣林口地,答案揭曉,為現增籌款.
用高價虧錢認購現增股,過去每次景氣高峰反轉,大部分公司選擇順勢而為,持盈保泰,遵守大自然定律,
像冬天來了,樹葉飄零,減少養分流失,落葉化作春泥,來春更滋養新葉,於是世世代代,生生不息.
但也有些少數無知,或因上一波太順利自封為神不知進退,或無法脫身的,成逆勢與大自然與經濟大趨勢對抗的上市公司或作手,下場絕大多數成熊爺爺的晚餐,
看看當時不可一世的逆勢者,如雷伯龍/胡立陽老東家阿布拉/...東隆五金/國產汽車/東帝士.....還有幾十家已下市成壁紙的營建公司,....如今安在?
相反的,富邦當時捲入國楊風暴,就知道斷尾求生,引入花旗資金,更早幾十年霖園與富邦更是切斷同集團--國泰信託蔡辰洲叔姪關係,丟面子保裏子,國泰信託與十信及相關幾十家成壁紙成熊爺爺晚餐,
而斷尾求生保存了霖園--國泰人壽/建設,與富邦(產險).世界經濟趨勢大浪,濤盡股海英雄人物,逆大勢而行沒頂者,如今安在?如今安在?商品指數原料與新興市場崩跌啟示--順勢而為駛得萬年船,逆市作手/上市公司給熊爺爺當晚餐
10.空頭市場出大量反彈後,再破底--沒甚麼好大驚小怪
Huge Down Volume on May Breakdowns(Chart via Bloomberg, FusionIQ)-

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11.超棒讀者回應:
1).Chris2008/08/14  回 應---從 香港某BLOG看到的一種想法..記得Jim Rogers 後來有解釋自己沒買A股(?)..Jim是commodity大咖..捧中國不是要炒中股~而是間接抬高自己前作多 commodity出貨! 因為中印是這波commodity消費大戶! /檯面上動作,未必是這些" 有心"的投機家的真正目標!!/
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2).小明於2008/08/04  回應--亞洲股神又來  10年後投資人都死了吧~~台股陷陰霾 亞洲股神胡立陽:陣痛期6個月之後好10年
N.news : 2008/08/02 :台股後市何去何從?有亞洲股神稱號投資專家胡立陽給答案,他認為台灣這段陣痛期只有6個月,之後會好10年,..,胡立陽分析指出,「台灣股市即使進入 熊市,大概6個月後轉機的話,是一片大好,現在一片烏雲,之後一片大好,.....,胡立陽一番話恐怕振奮不少投資人的心。
JLP:於2008/08/04 21:55回覆
他不值得浪費時間評論,在台灣闖禍,只好躲到大陸向不知情者吹牛,中指頂峰鼓吹買(現已腰 斬);他要另找戰場,他又回來了,這1~20年記得他的老投資人已凋零,新人菜鳥對他毫無印象時,他又回來吹牛.他的老東家富隆游,國*黨超級立委,原4 大作手,搞掉東企,納稅人賠付不少.
四~五月時,我發出---群魔亂舞--股市作頭訊號(此時世界股市向下,台股逆勢,準備補跌崩跌)---
群魔有下列---
1).長年冷門化工食品股,以肥料/農化股,大炒籌碼戰.....
2).績優股不斷下跌或停滯不前,以概念的作夢的馬概馬夢等,與阿貓阿狗股大漲特漲,
3).作手或主力或外資基金經理人,炒股炒到景氣已反轉不自知,沒更傻人跟,跑不掉,只好硬著頭皮入主去當大股東如卓*與*武,每次景氣高峰都有,遠的有林銘*,蔡*洲,林學*,近的有張松*,龍*,.......
4). 長年(1~20年)逃躲到國外的過氣古樂片紫,在世界股市5年大多頭,頭部形成反轉的初跌段八~九千點,跑回來狂叫大家買股,這是另一種魔亂舞,不信你如 聽他的 話,在選後約8500大買資產營建金融等,很多都跌到腰斬以下......;他現在只好出面安慰會痛苦6個月,好十年,.又吹牛,選後只有2~3個月都大 錯特錯,你還相信他預測的10年嗎?他在中國上海A股5~6千喊買,現在剩多少???
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m:聯x 茂德案的問題是用ECB預先轉換,由聯X負責買進籌碼,在數量與時程上類似約定交易的異常行為。問題是茂德 的ECB轉換數量在52萬張,現股持有半年,就短期构資角度來看,誰可以這麼有信心在DRAM價格疲軟,Vista效應不如預期的環境下,可以持有 DRAM類股半年,然後讓聯x來幫忙解套? 可憐的是聯x股東,買進茂德不久,就住進DRAM總統級套房。

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