1.摘要:
11/21麥嘉華資金行情漲到你不信/11/21美股破底停損趕底/戴爾優預期盤後漲7%/政府終於確認經濟衰退/奇美庫藏股/11/17電子淡季與經衰雙,龍套接手-財報空窗吹牛啟/
11/13外資分析師比賽踹科技股大賽-杜氏陷阱/10/30港日韓股大停損後,連噴3日/
10/20.富邦6億美元併台安泰人壽/10/20續降跌幅一週
10/17.巴菲特公告作多/10/16台股成交量創4年低/10/11油破80,科技領頭羊龍頭股漲/
10/13.中線操作注意事項,台股近期有末跌段恐慌趕底現象:
10/11時代封面魔咒/10/10投信融資恐慌追殺小型股-櫃檯指數SARS低點/
10/7中鋼宏達電庫藏股/9/27李嘉誠出手救東銀
注意: 僅供教育模擬討論用,絕非推薦明牌,更不代表任何投資建議,投資 自行負責.. 上期:JL觸媒與前瞻(2008-8~9月)(919雷曼事件Vix恐慌極致直接跌入末跌段醞育大反彈,法說確認主跌段,網路加速)/美股破大頸線/中國救市9/18國安基金啟護盤/美禁無劵放空/投信融資恐慌斷小股櫃檯指SARS低點
2.(10/12)以倫敦紐約等為掛牌英美共同基金,約佔世界共同基金70~80%以上,將在本月底年報結帳,通常在空頭年,十月底前是大停損年,每年這時股市起大波瀾,一下子急速 跌,後急速漲.內行人看門道,外行人摸不著頭緒.法 人正做Window Dressing-先賣再買-將報表10大持股操作成由虧轉盈/與停損大清倉.通常月中後告一段落,等清理差不多,會轉為反向回補作帳,這時常會有不 可思議豬羊變色大行情.這是為什麼十月常是大空頭年谷底與變盤月原因.
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| 名稱及代號 | 指數 | 漲跌 | 漲跌幅 | ||
| 港指 | 16312.16 | ▲1515.29 | +10.24% | ||
| 上海指 | 2073.57 | ▲73.00 | +3.65% | ||
| 韓指 | 1288.53 | ▲47.06 | +3.79% | ||
| 星指 | 2089.45 | ▲141.12 | +7.24% | ||
| 印度指 | 11339.17 | ▲811.32 | +7.71% | ||
| 道指 | 9387.61 | ▲936.42 | +11.08% |
| 納指 | 1844.25 | ▲194.74 | +11.81% |
| 標指 | 1003.35 | ▲104.13 | +11.58% |
| 費半指 | 269.91 | ▲23.80 | +9.67% |
| 法指 | 3531.50 | ▲355.01 | +11.18% |
| 德指 | 5062.45 | ▲518.14 | +11.40% |
| 英指 | 4256.90 | ▲324.84 | +8.26% |
3.10/6.進10月法說會展開,11月電 子出貨邁向季節性高峰後轉走淡;股價如已反映旺季不旺,已大跌修正的,進淡季對股價衝擊較輕,法說會公告獲利大衰沒預期差,或成中線利空出盡,反有反彈行情. 反之,股價如一直維高檔,人人滿手的明星電子股,留意季節性轉淡季影響,去年典型例子:聯發科季節高峰轉淡,股價月內跌40%.,其他走在電子產品鏈前頭IC設計公司,9月股價提前反映季節調整,股價跌幅都不少.旺季轉淡股價高檔,如財報公告利多,.如還在高檔,說不定只是起跌的開始,是分批調節良機;如9~10月法人停損大殺過頭,財報公告或法說會大利空利空出盡,大停損後,反而是長線分批逢低買回質優股良機
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II.新聞財報找觸媒
JLP:2008年10月金融風暴年財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬(恐慌趕底的反向思考,政策不斷,需時間發酵.)摘自下文:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬
1.10月金融風暴恐慌趕底,政策不斷,需時間發酵...
1)(10/9)因為貨幣政策有時間落後效果,
即令在大空頭市場裏,股市還是有年底季節性的資金大行情,每一次,都有執著一定要按經濟基本面操作的高手陣亡.
2)主跌段直接入全面性恐慌末跌段,美股世股3~6周內約崩30%與Vix恐慌指數達89.53世紀歷史紀錄,,........
3)(11/21)現在許多電子股,尤其是小型股的股價,都好像反映明年後年都是大蕭條的股價;
4)(11/21)投信與券商每年這時展開年度投資說明會-保守投資Survival成一致性共識魔咒!
所以明年此時投資最佳績效組合,就不會是保守的投資,見
5)(11/21)麥嘉華:未來三個月，以股票為主的資產市場將強力反彈,而升市一開始，將「升到你唔信」
2.反向思考,政策不斷,需時間發酵...4)(11/21)投信與券商每年這時展開年度投資說明會-保守投資Survival成一致性共識魔咒!
所以明年此時投資最佳績效組合,就不會是保守的投資,見
5)(11/21)麥嘉華:未來三個月，以股票為主的資產市場將強力反彈,而升市一開始，將「升到你唔信」
1)驗證大師坦伯頓的投資名言:英文字中最貴的字是"這次不一樣!"
-像3~4月, 大部分眛於國際經濟大趨勢的台灣股仙說,"馬式中國新世紀,這次不一樣,用新總統與中國聯結可以打敗世界經濟衰退",.
-現在10月底,世界股市恐慌趕底長線人投資的觸底訊號明顯,,大部分昧大趨勢的台灣股仙又說:"馬政府無能,這次不一樣,台股不會隨世股觸底反彈,還往下看3字頭",
2)反向思考:各國政府無所不用其極出手--
3)先行者先出手-做得早長期方向對,但你要跟他一樣要有很多很多很多很多錢;否則只能非常審慎分批挑好股,長抱等待......
4)(10/9)恐慌趕底現像出現後也一樣,要分批-悄悄-從後門溜回,分批極小心慎選值優股回補,
必要 時像AK所說,關掉電視電腦報價盤,,避免趕底大震盪時,被空頭的杜氏恐慌陷阱所征服.
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3.空頭年十月英美共同基金年報結算,先大停損到月底再急拉,法人大停損恐慌趕底時,要避開杜氏恐慌陷阱-(台股7%漲停限制,波動激烈有被犧牲效果,也有補漲效果)
1)(10/28)現在,國際金融界,大家關注焦點:十月底共同基金年報結算大停損賣壓告段落,作帳資金會蜂擁而入,........
2)(10/30) 這幾天我不斷提醒大家:現在,國際金融界關注焦點不在台灣政府爛搞赤字,馬政府無能,... 而在空頭年度結算的十月大停損快告段落,,政府大出招當觸媒,世界法人齊心拉抬,..
3)10/30. 信-港股全日高位收市，勁升12.8%,國指漲16.9%。恒指連升三日，累3314點漲30%，35年來最大三日升幅。42隻藍籌股升逾10%超31隻，其中四隻升幅超兩成，包括中鋁漲22.5%，中海油 升22%，神華升20%。資源股和金融股升市火車頭，中石油升19.9%，中石化升16.8%。建行漲19.2%，平保漲18.9%。
(10/30)南韓 指數收高11.95%至 1084.7，創指數 1980年 1月創設來最大漲幅。
東京股今開高走高，連三交易日大升，今日漲幅9.96%，創東京股史第四高漲幅。
| 股市 | 指數 | 漲跌 | 比例 |
| 日經 | 9029.76 | 817.86 | 9.96% |
| 韓國指數 | 1084.72 | 115.75 | 11.95% |
| 台灣加權 | 4683.64 | 277.12 | 6.29% |
| 台灣櫃檯 | 68.91 | 3.36 | 5.13% |
| 香港恆生 | 14329.85 | 1627.78 | 12.82% |
| 香港國企 | 6764.04 | 977.33 | 16.89% |
| 香港紅籌 | 2934.27 | 356.49 | 13.83% |
| 俄羅斯指 | 756.31 | 112.31 | 17.44% |
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4空頭年十月法說財報利空,先大停損再拉反彈,找錯殺寶貝,後入淡季風險...
1)(10/31) 華碩/矽品/台積電..財報法說會下修今年Q4與明年業績目標,股價大跌後利空出完反彈..
(現如還在驚訝以為今年明年業績與盈餘目標都不變的人,那才叫人吃 驚!)
如下各股股價都已從高點平均下跌達50%以上,衡量股價是否反映利空反應過頭.公告業績利空前後,台積/矽品等反而自低點反彈30%以 上.
台積電:股價從高點約70修正而下,公 司預期Q4季毛利下滑11%,產業Q4下滑10%,明年約5~9%,前3季EPS約3.6,股價自近日低點36.5反彈至48(約+32%)
矽品:股價自高點約75向下大修正,公司預期Q4業利益率估計下滑至14%-16%間,明年0或微幅成長,上半年觸底,前3季EPS約2.3,股價自近期低點24.85反彈至33.9(+36.4%)
華碩:股價從高點91向下大修.公司預期:Q4主機板出貨跌10%,APS跌5%,NB不變,明年下修不大於20%,前3季EPS約4.5,股價從42反彈到47(+15%).
公司預期業績下滑10~20%,股價卻跌50%,近一步,可相對比較PER與反彈幅度,也許有些跑得快,有些跑得慢要補一下,如同過去多次提到,十月全球大停損大清倉所創下的上述股價低點,非常可能未來1~2年見不到了.
2)(10/23)景氣循環股震撼:難怪巴菲特決不碰這種長期資本投資 大,
3).(10/6)短線操作注意事項- 進入10月法說會展開,
4)9~10月法人停損大殺過頭,財報公告或法說會大利空時已多利空出,反而是長線逢大利空,分批逢低買回質優股的良機.如還在高檔,說不定只是起跌的開始.
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III.近期歷史軌跡:
吸血鬼或嚇破膽是否很多檢測:(巴菲特所謂;笨錢太多-或是肉包太多(Suckers-Vampire-吸血鬼))
今年新產品 :
外資上下調/公司預警:11/20 高盛證:台灣明年金融產業展望悲觀報告，..DRAM、面板、建築等面臨還款困難，...政府紓困公股銀行首當其衝。..亞洲區金融股表現最差；資產品質惡化、重申第一金賣出，兆豐金彰銀中立降賣出。/11/20華碩隨Intel如預期砍單/諾基亞預警手機衰
11/18.摩根大夏鮑文降台積「中立」，移除亞太科技核心買進名單。台積電Q1產能利用率降到55%-60%，明年 出貨量明年將下滑約三成，目標價降至35元/11/13Intel預警/
10/21茂迪--能源股Q4後或不佳(8/30)10/3/九月營收鋼鐵股轉/跌9/25花旗降IC設計9/24林義守鋼鐵再跌30%高盛降半導體/華碩殺價搶市/
9/23DRAM合約股價大回9/22寶鋼無警降16%9/16漲瑞銀翻多面板9/10永慶:北市購屋馬上賠150萬台塑集團大回補9/8力晶減產--黃崇仁5年來最差/仁寶降目標/豐興報價再降1千/陳瑞聰面板寒冬至明年底/王文淵:塑化去年榮景不再Q1下滑,Q4或將大反轉下-李志村同(老多轉空)(10/1)聯電發布轉投資資產減損---32億-看我JL9/25文章(點石成金的米達斯王付出代價)後,讀者應不會意外,別忘,還有紅家軍/萬家軍...9/6傳新帝被三星併股價大漲/9/3里昂降聯發科300(8/30)/鴻海上半3.78慘8/30包機航點高雄陸客太少取消8/18富士康預警重挫24%8/6高盛降水泥王文淵:塑化去年榮景不再Q1下滑,Q4或將大反轉下-李志村同(老多轉空)
營收公告與產業消息:
11/11Circuit City申破產/星巴克獲利跌97%/11/9/博奕股川普見證奢侈品(10/25)LED-龍頭-晶電 董事長李秉傑表示，若明年景氣未能好轉，仍可能面臨供過於求的窘境/
10/30.蔡篤恭:三星財力雄厚，想趁這波景氣寒冬，迫台DRAM廠退出。台灣出局爾必達也會跟著出局。存活競爭是韓台日競爭;在未來半年、一年間，有很多整合動作，體質好續茁壯，不好被淘汰。明年第2季後到下半年間，記憶體市況會回升。Dram現金流更糟,20年中絕大部分虧大錢,台灣沒技術,市占率是零頭,..,跌超極深有投機價值,沒長期投資前景/
10/23.Dram業-全年虧1200億/今年前三季,Eps虧損力晶:4.1,南科:-5.3,華科-3.44。明年續虧.10/15鋼廠全面減產/台商鍍面鋼板科弘倒帳2百億NT/10/3時.國產局昨標售9宗住宅及商用國有地，前陣子熱門台北市南港區舊莊街，底價達2億餘元 土地，9筆土地無人投標全數流標。近年罕見/9/26豪宅慘跌/9/16三星出價新帝大10/永慶:上半北市購屋馬上賠150萬,520後,房價跌15~20%.9/8傳新帝被三星併股價大漲/9/1)集邦奧運後不如預期DRAM破史新低
布希/胡溫/馬劉/韓日俄等政府對策:
11/20營建汽車疏困-不利公銀高盛降評/公共工程4千億/11/18消費劵每人3600-/11/10中國4兆擴大內需引燃短命龍套股題材11/9台央行緊降1碼/10/17續減停板/馬政府抄二次金改金控/
10/12降跌幅,續護盤,續禁放空10/8美英歐中等聯合大降息,台次日跟進/日港國企印尼俄股暴跌
10/8澳洲開首槍大降息4碼/亞股劇跌10/3七千億疏困案參院過關
10/1台股禁放空2周打馬英九巴掌9/30七千億疏困表決未過美股史上大跌再表決/韓限放空台管制放空/央行降息半碼-打劉兆玄一巴掌9/25.政府放寬大股東質押標準(市價淨值孰低?),意思是大股東更容易從銀行搬錢,更容易五鬼搬運,銀行金控經營風險更大,/9/24七千億救房貸壓美元油金暴/空頭挑戰布希/9/24反彈主流低價/集團作帳聯鴻苗許家軍/兆豐贖基金/9/22台股150隻盤下禁放空9/16台央行突降存準率1.25%/美政府救AIG不降息/9/19中國救市護盤3拳啟動9/18國安基金啟動護盤/美禁止無劵放空/9/15AIG大跌61%美林被BoA併購,雷曼破產/9/10證交稅減半半年/9/9劉揆:救股市增八百億擴內需四大基金救市9/8美財部接管兩房期貨亞股爆漲/9/6大眾電訊聲請重整8月台灣汽車新掛牌創22年新低 /9/1韓股匯續大跌日首相閃電辭7/31布希救房市 (9/11)有關救市政策評論--見(9/11)馬劉與布希政府救股市與行情資金寬鬆:9/8美財部接管兩房,約花費2~3000億美元補大洞.
經濟前景:
11/20美CPI十月61年最大跌幅/11/17生產創62年大跌幅11/14零售創92年大跌幅/(11/3)美ISM指數10月為-38.9%,1982年9月來最低,意外嗎?中國ISM也自9月51.2%大跌至10月44.6%,創2005年設立指數來最低.(10/22)美統計局07年底經已衰退.10/21標普5百Q4獲利衰10%
10/17密大信心指數底1970's年低點/生產指數大跌/財報難看10/15零售9月創3年低點 (10/16)比爾蓋茲也大預言有大失業潮,/麥格里證券大膽預估明年台灣經濟成長為負2%.
10/3張榮發看空3年打劉揆一巴掌--反指標出現9/26金管會接管慶豐銀行/9/1.英經濟60年最差/台灣7月份CPI為106.88，年增率5.92%，1994/10月來新高；核心物價指數年增率為 4.06%，負利率非常嚴重,彭淮南揣摩馬意升息不夠,
預言家與水晶球:
11/21)麥嘉華:未來三個月股票為主資產市場將強力反彈,而升市一開始將「升到你唔信」11/18.摩根大夏鮑文降台積至中立移出亞太科技核心買進名單,產能55%-60%， 出貨量下滑約三成，目標價降至35元/
11/121北京商報.長實在北京樓盤「譽天下」開始減價促銷，折扣最多五七折。/
11/9.張榮發看壞景氣3年,講完後幾星期內,正好股價是低點,
11/14.有人開始說股市長投輸債市,股市已死魔咒?/鄭名凱科技股Q2才有轉折/
10/29.林文伯:半導體景氣明年上半年落底下半年開始復甦，零成長或微衰退。
10/29.花旗杜英宗台股再跌20%,Q4外資大撤,明年Q2倒閉潮,Q4商業不動產崩跌壞到明年底10/17巴菲特公開信多年公債全面轉股票/10/14美歐亞新興股大漲10%/9/14周永明上封面10/11.時代封面魔咒/9/23郭台銘公開揭穿馬英九世紀謊言/馬滿意度新低/吹牛股投機機會之窗/
9/14周永明上封面9/4吹牛股恢復吹牛/9/12夏鮑文:台積電50要大買/
9/12.台塑集團300億大回補(10/24)(9/18)道瓊成分股,下周一起AIG將改成Kraft Foods,許多依成分股投資的已下車,沒AIG後道指可能較穩/9/3Ospraie關閉旗下最大商品冒險基金8/22:李嘉誠近期多次警告投資者要小心股市波動7/31 法說Q3旺季不旺 7/30張金鶚台房市向下6/18李嘉誠以較年初低1/4出上海豪宅
中國相關:
11/11李嘉誠北京樓盤大減價促銷最多57折/11/10中國4兆擴大內需引燃短命龍套股題材10/30美降2碼,台降1碼/中降0.27%,救房股市政策大出,美元跌亞股狂飆,港漲12.8%,日股漲9.96%韓股漲11.95%./10/28溫家寶出嘴救港股/李嘉誠喊話更正悲觀/
10/27中信泰富財報地雷引爆信心危機港股跌幅12%天安門事件來最大/10/12.大陸台資最大鍍面鋼廠科弘材料公司倒帳金額高達人民幣52億元以上
9/19中國救市護盤3拳啟動9/17俄股暴跌停市,降存準率4%9/15中國央行降息9/14毒奶粉事(9/2)後奧運中國經濟股市房市8/20 傳中國出招救市股價大反彈/7/30新華網奧運後中國房市不佳6/20 反指標----封面魔咒預警新興市場到頂
反思:
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11/14.鉅.二人1996年11月初開始投資。一全投資股市，第二人則全投資美國90天期公債。過去十二年，投資債年度獲利率3.6%。全投股市年度獲利率僅2.9%。換言之，過去十二年飽 嚐痛苦折磨股市投資人,年獲利較90天期公債少 0.7%。/JLP評:說過去12年,公債投資比股票投資還好,就是說股票投資已死,長線超級好訊號,還記得:1979年-股票投資已死的封面魔咒嗎?
--私房錦囊:經濟評論:主計處公告經濟衰退意義與NABE經濟預測//劵商投信一年一度投資說明會基調9/18投信融資恐慌追殺小型股-櫃檯指數SARS低點/11/11.央.中國旺旺返台發行TDR案，明生效，為正式獲准發行TDR第一家香港掛牌公司。旺旺看市況再選時機掛牌。
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IV.評論:
1..十月歐美基金結帳先大停損,再拉抬,請見上述...
2空頭年十月法說財報利空,先大停損再拉反彈,...請見上述
---1.2詳見下文:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬-啥類股?
-----3..VIX(恐慌指數)創紀錄:
1).08-10/17:收市VIX指數創紀錄--70.33
2)前次最高紀錄是1998年10月8日,長期資本公司 (LCTM)破產恐慌所創下(後政府出面介入救援),10/16盤中高點為81.17為盤中最高紀錄,
3)盤中前次創下最高紀錄是1998,10月8日創 下,49.53.與1987年黑色星期一,都發生在10月..
LTCM事件當時,恐慌指數已連續2周大於40,創紀錄當時為第18天,接下來4天仍在40以上,
4)從此再也未見過40以上,直到9/11恐怖攻擊世貿大廈事件發生.
4.大空頭空慌趕底時,要避開杜氏恐慌陷阱-
台股台積度是杜氏恐慌陷阱-11/18.摩根大夏鮑文:台積電明年Q1產用率降到55%-60%下滑約三成，目標價降至35元。降評至「中立」，移除亞太科技核心買進名單。(11/13)另一個杜氏陷阱?外資又是一堆踹踹隊:(11/13)巴黎證陳政隆--科技股壞到明年底,還再跌15~20%(11/12)美林Q4科技股沒希望(11/7)麥格理江陳夢一場(11/3)瑞銀:江陳會台灣想兩岸雙贏太天真(10/24)鄭名凱科技股Q2才有轉折
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5.(10/13)中線操作注意事項,台股近期有末跌段恐慌趕底現象:
1)(10/8)經歷空頭心理煎熬四部曲---
首先是股市跌得莫名其妙,大股東不斷申報釋股,絕大部分人否認空頭來臨,
接著,下跌一斷段時間後,確認跌破趨勢線與支撐,有一大部分人開始焦慮空頭來了,
再來風聲鶴唳期,金融風暴消息與官員和大老板頻上頭條看空確認大利空,絕大部人害怕空頭存活,
最後股市一面倒沒接手,人人現金為王,搶奪窄門賣股相互踐踏而出,有10/50現象,此時幾乎所有人都已在空頭的恐慌趕底中.
2)把這當成笑柄,完全感同身受認可這種嘲諷:---
'Don't Panic, Stocks are Safe!'(10/15)'Don't Panic, Stocks are Safe!'--1929很有名的Irving Fisher他在大跌前名言:美國股票已達永遠的高原期(意思---如同循環股大老闆說:循環股已不是循環股,而變成永續成長股一樣)大跌後他還不斷出來 說,經濟仍很好,大家反映過頭.這次與78年前有何相同,有何不同,值得再研究分析.
3)世界已停止交易股市有Russia, Iceland, Indosnesia, Austria, Romania and Ukraine.
4)(10/10)這期時代雜誌的封面故事---新艱苦日子來了--與前一個普丁總統代表意義相反,這個封面魔咒,預告3~6個月內觸底反轉?(見2008十月股市崩盤,時代封面魔咒上身...)
5)(10/9)投信投顧公會表示，年初迄今，含息加權指數跌近 3成，OTC 指數跌幅更高達46%，國內及國外股票型基金 之跌幅平均也在3成左右，從去年高點下來跌幅就超過50%,小型股達60~70%,慢慢符合小型股--反墓碑魔咒了.
6)市場把焦慮,由恐慌金融危機,轉到恐慌經濟衰退的無法避免,其實美股從去年高點跌到現在,跌掉40~50%+,其原因,不是只有恐慌金融危機,還含恐懼因其帶來的經濟衰退.
台股股價從去年高點9800到現在跌破4000, 這種跌法,包括美股亞股的跌法,股市是先行指標,已預告經濟注定要衰退,問題是要壞一年還是一年半有不同爭論.可是這1~1.5年經濟疲軟,股市可不會週 週像上周跌近20%,5週就跌到零;也不會天天像昨天跌幅(平均約8%),不用12天就跌到零.經濟沒起色,但股市也會有波段資金或季節行情,而股市通常 走在經濟之前.政府/經濟學家/大公司盈餘還沒正式公布衰退前,股市股價已先腰斬,正式公布衰退時,還會大驚小怪嗎?股市看未來,不是看後視鏡.
7)(10/21)所有利空繼續打---基本面利空頻傳-11/20美CPI十月61年最大跌幅/11/17生產創62年大跌幅/華碩隨Intel如預 期砍單/諾基亞預警手機衰11/14零售創92年大跌幅/10/21標普5百-Q4獲利衰10%,為1958來最大降幅/美央行6千億支援貨市基金贖/英 Q3工業需求下滑創9年之最/企 業信心創28年最大降幅.....去年基期高,今年大衰退,尤其是金融都大虧,明年計算成長率時就很棒,因為08基期低,09Q2,Q3以後的獲利成長,很可能會嚇死你.
8)(10/17)美信心指數達1970s年來低點與台灣信心指數低點相互輝映,也印證TrimTabs Investment Research--一般基金與冒險基金創紀錄贖回報告與UBS創紀錄撤資紀錄.(10/16)美國9月零售創3年來最大跌幅/麥格里證券大膽預估明年台灣經濟成長為負2%.,比爾蓋茲也大預言有大失業潮
6..恐慌指數創歷史新高後回落/Ted創紀錄回落-恐慌降,資金緊俏鬆弛 (10/20)銀根開始鬆緩--CDS Spreads
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-(9/29)TED Spread Chart since 1984-美歐資金緊俏--難怪嘎空失靈再下重手via Bill Laggner Bearing Asset.com
TED spread, 同3個月期國庫劵與3個月期歐美元的率差,為 Libor(倫敦銀行間短期拆借款)的期貨指標.由上圖可看出,歐洲金融機構資金非常緊俏.(9/29)七千億眾院未過關,Libor(倫敦銀行間拆借 款),自3.338%急爬431bp達6.88%歷史新高,美聯邦基金利率Fed設為2%,也爬升3倍至7%.柏南克趕緊大灑錢6200億供各國央行.形 勢這麼嚴峻,周四紓困案,不過關行嗎?
7..反向思考:台股在末升段法人躲高息股,主跌直通末跌段,資金撤離後配息股成交量小股價崩跌,股息率變豐厚,是長線退休族與定存族注意對象-(當多頭再起循環股,科技股,跌最深小型股可能更飆)1)台股防守股以中華電為代表(10/17) 中華電除息操作法請見-2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬 -2)(10/23)美國災難中防守類股表現佳成巨星,明年即可能豬羊變色成狗熊...(今年1月迄10/23-防守類股相對表現)生 技製藥..45.75%,消費..21.38%,能源..9.63%,公 用事業..7.37%,電訊...4.11%,;零售..-3.75%.科技,-7.62%,工業-13.95%,金融..-14.84%,原 料..-18.83%(From:Barry Ritholtz)/
/-.
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/ 高息低價循環股大修正後PER具吸引力/高息股/低本益比/財團股-裕隆遠紡等PBR在歷史區間以下--
8.慢三拍反映:存貨價差虧損-受累股--(11/11)
1)Circuit citygp 申請破產--股價很早就說話-早跌90%以上--應不是意外,評:這種高庫存成本侵蝕未來3~6個月獲利,還有台塑化,電子通路商大聯*/*強等,DRAM模組商-*剛等,4個月前(請注意4個月前,......那時到現在,股價已跌掉70%~80%)我判斷鋼鐵要暴跌,也是同理由,...讀者可參考10/17-留言版回答edbreez文--已提及或原料欄
.2).慢三拍反映:國企財報大虧事件:(10/22) 中信泰富財報地雷事件(10/22~28)冰島風暴,使世界投資界對中國/韓國/杜拜列入紅色警戒,因為經濟發展模式相同,同為依賴外來投資主導經濟發展,已經腰斬再腰斬的中國最大房產開發商--碧桂園股價再一 次暴跌....台灣房產受整體經濟衰退,要自求多福,期待11月陳江會,12月胡連會,中國救台灣房市,短期內恐不易.(10/12)大陸台資最大鍍面鋼廠科弘材料公司驚傳無預警歇業，倒帳金額高達人民幣52億元以上.
3)慢三拍反映:(10/16)中國是這3年來世界商品市場泡沫的最大冤大頭,
是世界最大商品原料的買家,卻被掐著脖子,付出最高代價,還成眾矢之的,人人喊打過街老鼠--泡沫元兇;如今答案揭曉,中國只是被利用的幫兇,
原凶就是美國央行葛林斯班為首的錯誤決策者.
9..反指標慢拍跟屁蟲--麥格理取代谷大師成反指標---踹踹隊,又出手,大打落水狗-注意勿落入杜氏陷阱-- (10/24) 末跌段其中一個特色是企業財務清洗大澡--把所有爛帳壞帳,在谷底通通提早提列,一次打清.繼續觀察....;另一個特色是外資分析 師與投銀主管,也都出來比賽誰踹的狠.(杜英宗是作投銀的行銷主管,不是分析師,一般而言是訊息傳遞的尾端,通常也要預估超爛,明年業績目標,才可列低 標)
-詳見下文:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬-啥類股? II.7.
10.循環股?(11/18)JL評DRAM的救與不救?
蕭萬長不要再犯第二次錯,再錯失一次稍縱即逝的最佳改革機會之窗--談台灣DRAM整合前救與不救--從亞洲金融危機時,韓國趁勢天蠶巨變成浴火鳳凰談起
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11.先行者先出手 -詳見下文.:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬-啥類股? II..8.
1)10/17巴菲特公開信多年公債全面轉股票,
2)10/20.富邦併ING人壽(台灣)3)AIG破產-成交創天亮
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12.電子進入淡季與假期銷售不佳後調整,長線人機會,非電子龍套行情登場,
1)(11/18)電子與美國又是利空一堆,投信法人每年此時就將資金轉玩非電子龍套股,上車比較慢的,只得殺電子追傳產的概念股,注意龍套股常常快速輪轉,手腳慢的小心:
2).(11/9)博奕股代表-川普---連連探底---台灣進入財報空窗期,博奕股電子書股...等,都會 開始吹牛,多頭氣氛常常由投機股帶動.明知是投機,不參予手癢,參予又怕受傷,有人等待自己最熟悉球路出現,再用力揮棒,有人則在嚴管資金下,拿他輸得起 的部分賭,但投機就是投機,心中要有個譜,下面博奕股王-川普股價會說話,為奢侈品豪宅炫耀性消費代表,...,
3)(11/10) 上週提醒電子進入淡季--,非電子因跌過深,換非電子龍套行情,有適當觸媒題材就可大漲,也進入6個月的財報空窗與大股東吹牛期.因 為上述電子淡季,部分資金轉出,所以,以往營建股常把業績作在12月,大炒一波龍套行情,今年營建也許大股東,用這把死馬當活馬醫,再作一波出貨行情.
非電子跌的太不像話,有投機與電子進入淡季的跑龍套價值-先有陳雲林做夢股,跌深大反彈,其中觀光/金融作夢多於實際,陳雲林走,利多出盡,記得悄悄從後門溜走.
鋼鐵水泥中概反彈一段後,正好利用中國4兆內需新興方案題材,先領先再炒一波龍套行情,11/11 都爆大量.再有B錢概念股.近12月,財團或有補回作帳股.
4)(11/12)引用網友Brian-11/8回應-KMT確定大權一把抓.將啟動濫權A錢機制，所以各位可買進A錢概念股..這
兩天馬英九對江陳 會事件及靜坐學生公開回應,讓我想起六四天安門事件,中國發言人在北京召開國
際記者會,在CNN全程轉播下,外國記者問他--學生死傷多少人?發言人非常理直氣壯,且道貌岸然的回答:沒有任何學生死亡,但無辜的百姓與偉大的公安武
警同志被暴民攻擊受傷........,這幾天馬英九回答的樣子,我赫然發現他與當時中國發言人回答的樣子,幾乎一模一樣....(11/3)江陳會評論與操作--見江陳會作夢之後-實質利多還早--股市像酒鬼,好消息哭,壞消息笑--像奧運狂歡後股房市-像台灣總統選舉傾中國連結後(520/322)/香港直通車Party等既成事實效果
13.集團股跌的太不像話,大股東終要回補選舉股-尤其拉馬腳馬友股集團股,跌的太不像話,有投機與電子進入淡季的跑龍套價值;尤其是郭20%與嚴1/5,徐1/4的股票-中國來訪客人與其財經智囊,不禁問:看鴻海,裕隆遠東集團股價表現,財務是否出問題?-詳見下文:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬-啥類股? II.10..
14.鴻海--台股權值老2變老4的秘密-詳見下文.:2008年10月金融風暴年-財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬-啥類股? II...8.---------------------
15..反思:6月時,以S&P成分股,能源比例太高市泡沫預警,多少人聽進去???
SP500的類股市值比重:-
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--吉姆羅傑斯農商指數大崩盤(圖略....)
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(10/16)中國是這3年來世界商品市場泡沫的最大冤大頭,是世界最大商品原料的買家,卻被掐著脖子,付出最高代價,還成眾矢之的,人人喊打過街老鼠--泡沫元兇;如今答案揭曉,中國只是被利用的幫兇,原凶就是美國央行葛林斯班為首的錯誤決策者.
16.(11/10)-AIG虧245億,房利美虧290億美元,難怪我有朋友,把他的南山(AIG 子公司)保險單的-保單價值準備金貸到最大上限,雖然要付些利息,先拿回來一部分較安心,他說萬一,一夜之間像雷曼說倒就倒,那他幾千萬避稅+遺產+退休老本全都泡湯.我想世界資金就這樣在流動.
(11/5)信報---英商渣 打與一雷曼苦主達和解,作出賠償,立法會議員余若薇表示，一名購買雷曼相關產品的客戶與渣打銀行達和解，銀行已經向事主發出支票，但沒有透露有關金額。余 若薇說，該名客戶年約60多歲，需照顧家中80多歲的長者，相信因此獲安排和解。評:可憐台灣受害人,金管會根本不鳥你,尤其英商渣打害死一堆人,扯一堆 污爛,但是國民黨黨主席家族參予經營,媒體關係打發掉18. (10/31)信報--因投資擔保抵押債券而損失的美國機構性投資者，在周四晚上入稟控告全球第二大的信貸評級機構穆迪，指控基於它的誤導， 以致這 些數以萬億美元計的有擔保抵押的高風險債券，可以在市場上流通，令到投資者蒙受巨額損失。路易斯安那州公共僱員退休基金計劃表示，是代表因投資具擔保抵押 債券而受損的人士，向有關方面提出索償，而穆迪是其中一個索償對象
17.(11/6) 馬英九早上記者會回應,冠冕堂皇,完全沒回應大家最關心的,剝奪台灣人民合法集會遊行權,警察粗暴剝奪人民憲法基本權利,公然違法還公然說謊,有這樣的總統,當然會有那麼公然知 法違法的分局長李漢卿..因為執法人員違背憲法-根本大法,竟被包庇還陣陣有詞,學馬英九常態性公然說謊,這已侵蝕台灣根本,動亂下要確定要保留現金,當事情發生,才有機會買到恐慌下的便宜貨這對.. (11/4) 陳雲林來台後,台灣司法大規模濫搞,恢復戒嚴與警察國家體制,限制人民言論聽歌自由與正常商業行為,難怪我有一些朋友520後,興起辦移民潮,(當然 2004年319後,我也有另群朋友辦移民...)當初愛爾蘭共和軍,是在雙方資源極端懸殊下,完全無法抗衡下,唯一無奈採取激烈抗爭,最後倫敦才願意注 意聽他們聲音,最後才有愛爾蘭共和國的誕生.
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18.(11/12) 台灣有錢人越來越沒安全感,越多人布置移民安排狡兔三窟,追尋海外樂土,不要壓太多在台灣.台灣遺產稅降低固然有些好處,但檢調司法藍衛兵更可怕,有錢人 最怕錢露白,什麼時候要被整你不知道,還是放國外安心.這是新加坡在香港回歸後財富管理暴增的原因,大家不信港府背後大老闆,
同樣心態也越會顯現在台灣,所以減遺產稅希望吸引海外資金回台,不要預期太多,
基於安全考量,現大多數有錢人運作方式:錢放新加坡,用假外資名回來買台股,
有朋友告訴我:如果你的政治立場鮮明,你海外資金管理的上面上面長官政治顏色不同,你最好小心,因為我們的檢調可能有一天就有你的資料.只要有這樣疑慮,就不會成金融中心.
二 次大戰美國為牽制德國日本,減少美軍傷亡,利誘蘇聯出兵,給蘇聯很多美金,戰後蘇聯與美國交惡,蘇聯龐大美元放哪裡?法國戴高樂為此不惜與美國翻臉,英國 最後也打出--僅管政治立場不同,但絕不過問美元來源與用途,成功留住龐大蘇聯美元存款,這傳統,為英國倫敦建立歐洲美元市場的世界中心(不是紐約)打下 基礎.
承襲倫敦,香港回歸前原也有這個傳統,成有錢人躲避共產黨與國民黨迫害的資金藏匿所,也成亞洲金融中心,
回歸後,雖多了中國企業IPO--官方加持,但私人財富管理(如瑞銀/JP Morgan/Morgan Stanley等)
紛紛因應客富需求,把主力轉往新加坡,回歸後,新加坡成最大受惠者.
新加坡將在11/4江陳會後將再受惠最大,因為台灣人民恐懼增加,資金是最敏感的,它長腳會往安全地方跑.
因 為馬政府一再瞞頇傲慢,把檢調與司法馬家化,使趨勢惡化.
(你 不用是法律人,都可看出520以後,綠營縣市長政治人物通通變罪大惡極,立即收押,涉案更大 的藍營縣市長與前中常委-東森王又增王令麟.彰化縣長,台北縣長主秘貪汙,苗栗縣長台東...還有官司纏身立委.520後,幾乎漂白成道德高超無暇白玉, 不用立即收押,檢調司法完全忘記他們存在,
,520後,在台灣,檢調是否辦案與立即收押,已如護馬團王建煊與王清峰所強調---以顏色決定....
以前每個掏空台灣數百億的藍營大老,朱安雄王玉雲王又曾伍澤元等,都可在檢調司法嚴密監控,護送下?
平安抵達對岸,繼續吃香喝辣;這是以前別 人告訴我,他們逃離是檢調護送的故事,
以前打死我也不相信,看檢調520後的表現,我不得不相信)
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